Rapporto fra:

- Numeratore: la differenza dei risultati medi annui percentuali e il tasso di interesse di attività prive di rischio (risk-free rate, quali i titoli di Stati affidabili). Maggiore questo valore e più redditizio è l'investimento.

- Denominatore: la deviazione standard dei risultati medi annui stessi. Maggiore questo valore e più volatile, quindi rischioso, è l'investimento.

Più elevato è questo indice e maggiori sono i risultati medi in relazione alla loro variabilità / volatilità, ossia alla loro rischiosità.